L’introduzione di tariffe commerciali durante le presidenze Trump ha lasciato cicatrici e lezioni indelebili sui mercati azionari. Confrontando il 2018 e il 2025, emergono schemi ricorrenti ma anche divergenze critiche che ogni investitore dovrebbe comprendere.
1. Reazioni Immediate: Volatilità e Settori a Rischio Nel 2018, i dazi su acciaio e alluminio scatenarono un calo del 4.38% annuo dell’S&P 500, con picchi di -20% nel Q4 dopo l’estensione dei dazi alla Cina. Settori ciclici come industriali e tech subirono colpi duri (-12% per aziende come Caterpillar), mentre i titoli difensivi resistettero meglio. Nel 2025, l’indice è crollato del 6% in due mesi, con tech (-10% sui semiconduttori) e automotive (-8%) nel mirino, nonostante valutazioni più elevate (P/E 24x vs. 19x nel 2018). La lezione? Le prime settimane di escalation tariffaria sono sempre le più pericolose, indipendentemente dal contesto macro.
2. Strategie Aziendali: Due Scenari a Confronto Nel 2018, le società assorbirono parte dei costi (Walmart ridusse i margini del 2-3%) o rilocalizzarono produzioni (es. Ford in Vietnam). Oggi, con margini più compressi e debito corporate elevato (+60% vs. 2018), le opzioni sono limitate. Goldman Sachs stima che il 40% delle aziende S&P 500 non possa replicare queste strategie senza tagliare dividendi o investimenti.
3. Il Ruolo della Fed: Da Nemica ad Alleata? Una differenza cruciale è la politica monetaria: nel 2018, quattro rialzi dei tassi aggravarono la pressione sui mercati. Oggi, con la Fed in pausa e possibili tagli a fine 2025, il mercato potrebbe trovare un paracadute, mitigando l’impatto sui multipli di valutazione.
4. Geopolitica: Dal Bilateralismo al Caos Sistemico Mentre nel 2018 il conflitto era circoscritto alla Cina, oggi le tariffe colpiscono Canada, Messico e persino alleati NATO, con meccanismi di escalation automatica (fino al 150% per chi abbandona il dollaro). Questo amplifica il rischio di frammentazione globale, rendendo le ritorsioni più imprevedibili.
Cosa Aspettarsi nel 2025? Tre Lezioni Chiave
Il rimbalzo è possibile, ma più lento: nel 2019 l’S&P 500 recuperò il 31% dopo l’accordo Phase One, ma oggi valutazioni gonfiate e debito elevato potrebbero allungare i tempi.
Attenzione ai settori “a bassa esposizione”: healthcare e utilities, relativamente immuni ai dazi, potrebbero sovraperformare.
Monitorare le risposte dei consumatori: con il risparmio personale USA al minimo dal 2022, eventuali rincari potrebbero innescare un ciclo di riduzione dei consumi.
Conclusione: Storia che si Ripete, ma con Finale Aperto Il 2018 ci ha insegnato che i mercati digeriscono le turbolenze tariffarie, ma il 2025 introduce variabili senza precedenti: valutazioni estreme, strumentalizzazione politica delle tariffe, e un sistema commerciale globale già fragile. Per gli investitori, la differenza tra sopravvivere e prosperare dipenderà dalla capacità di distinguere tra rumore e rischi strutturali. Come nel 2018, la pazienza resterà la virtù più redditizia.
Tabella 1: Confronto Chiave tra il 2018 e il 2025
Fattore
Scenario 2018
Scenario 2025
Implicazioni per gli Investitori
Contesto Monetario
Fed in modalità rialzo (4 aumenti tassi)
Fed in pausa, tagli previsti a fine anno
➔ Minor pressione sui P/E nel 2025
Debito Corporate
25% aziende con debito/EBITDA >3x
40% aziende con debito/EBITDA >3x
➔ Meno margine per assorbire costi
Focalizzazione
Cina come unico bersaglio
Sanzioni su Canada, Messico e UE
➔ Rischio di contagio settoriale
Strategia Tariffa
Dazi come strumento negoziale
Dazi come arma politica (senza exit plan)
➔ Maggiore imprevedibilità
Valuation S&P 500
P/E 19x, utili +10% YoY
P/E 24x, utili previsti +17% YoY
➔ Meno tolleranza agli shock
Rischio Globale
Tensione Cina-USA
Frammentazione multilivello (BRICS+NATO)
➔ Coperture valutarie consigliate
Fonte: Elaborazione su dati Goldman Sachs, Federal Reserve, U.S. Census Bureau.
Negli ultimi giorni di febbraio e nei primi giorni di marzo 2025, l’indice VIX ha mostrato un comportamento interessante. Attualmente, l’indice si attesta a 19,63 punti, un livello che si posiziona appena sotto la soglia critica dei 20 punti, tradizionalmente considerata la linea di demarcazione tra bassa e alta volatilità[2]. Guardando ai futures VIX per marzo 2025, il valore è leggermente inferiore, attestandosi a 18,80, con una diminuzione del 2,62% rispetto ai giorni precedenti[2]. Questo segnala un leggero allentamento delle tensioni sui mercati nell’immediato periodo.
Il mese di febbraio ha visto il VIX oscillare in una fascia relativamente contenuta, con movimenti che hanno riflesso le incertezze degli investitori riguardo alle politiche monetarie della Federal Reserve e alle prospettive economiche globali. A metà gennaio 2025, l’indice di volatilità CBOE VIX aveva registrato un calo significativo, scendendo di quasi il 10% in una singola sessione e perdendo circa il 20% dai massimi locali[5]. Questa diminuzione è stata supportata da un forte rimbalzo di Wall Street, dove l’S&P 500 è aumentato di oltre l’1,8% in una sola giornata[5].
Il recente comportamento del VIX è stato influenzato da diversi fattori, tra cui dati sull’inflazione leggermente inferiori alle attese, risultati solidi dalle banche statunitensi e commenti incoraggianti da parte dei membri della Federal Reserve riguardo alla continua tendenza disinflazionistica, accompagnata da un’economia che si mantiene solida[5]. Questi elementi hanno contribuito a sostenere il sentiment positivo del mercato, limitando la domanda di copertura contro la volatilità e mantenendo il VIX sotto la soglia critica dei 20 punti.
L’Evoluzione del VIX negli Ultimi Sei Mesi
Allargando l’orizzonte temporale agli ultimi sei mesi, notiamo un quadro più articolato dell’andamento del VIX. Il 2024 si è chiuso con l’indice a 17,40, registrando un aumento significativo del 39,76% rispetto all’anno precedente[4]. Questo incremento ha riflesso un mercato caratterizzato da maggiore incertezza e volatilità, alimentato da fattori quali politiche monetarie aggressive, tassi di interesse elevati e un ambiente economico instabile[4].
I futures del VIX per i prossimi mesi del 2025 mostrano una struttura a termine crescente, con valori che aumentano progressivamente: marzo (18,80), aprile (19,00), maggio (19,15), giugno (19,28), luglio (19,61), agosto (19,66), settembre (19,88) e ottobre (19,90)[2]. Questa configurazione, nota come contango, suggerisce che il mercato si aspetta un incremento della volatilità nei prossimi mesi, probabilmente in risposta a incertezze politiche, economiche e geopolitiche che potrebbero manifestarsi nel corso dell’anno.
Nel periodo recente, il VIX ha mostrato fasi di consolidamento intorno alla zona dei 16 punti, da cui si sono verificate significative reazioni al rialzo[5]. Questo comportamento evidenzia come, nonostante i periodi di relativa calma, il mercato mantenga una certa sensibilità a potenziali fattori di rischio, pronto a reagire con aumenti di volatilità in risposta a notizie o eventi che possano alterare le aspettative degli investitori.
Il Contesto Macroeconomico e le Implicazioni per il VIX
Il contesto macroeconomico attuale presenta elementi contrastanti che influenzano l’andamento del VIX. Da un lato, i dati sull’inflazione di gennaio 2025 hanno mostrato segnali incoraggianti, con l’indice core PCE, preferito dalla Fed per monitorare l’inflazione, che è aumentato del 2,6% su base annua, il tasso più basso degli ultimi quattro anni[6]. Questo dato ha rafforzato le aspettative che la Federal Reserve possa procedere con tagli dei tassi di interesse nel corso dell’anno, sostenendo il sentiment positivo del mercato e contribuendo a mantenere il VIX a livelli relativamente contenuti.
D’altro canto, permangono elementi di incertezza che potrebbero determinare aumenti della volatilità nei prossimi mesi. L’inflazione continua a essere un “tema” rilevante per il mercato, con dati che si mantengono al di sopra dell’obiettivo del 2% della Federal Reserve[5]. Inoltre, fattori politici, come l’adattamento ai primi mesi della nuova presidenza, potrebbero generare periodi di stress per i mercati, rendendo plausibile un potenziale aumento del VIX dai suoi attuali livelli[5].
Come Interpretare il Valore Attuale del VIX
Il valore attuale del VIX, che si attesta a 19,63 punti, si posiziona in una zona interessante dal punto di vista interpretativo. Essendo appena sotto la soglia critica dei 20 punti, segnala un mercato che mantiene un certo grado di ottimismo, ma che al contempo riconosce la presenza di potenziali fattori di rischio[3]. Questa lettura è coerente con il contesto attuale, caratterizzato da un’economia che continua a mostrare segni di resilienza, ma che deve confrontarsi con sfide significative, tra cui il persistere di pressioni inflazionistiche e le incertezze legate alle future decisioni di politica monetaria.
Il VIX, in quanto misura della volatilità implicita delle opzioni sull’S&P 500, offre indicazioni preziose sulle aspettative degli operatori riguardo alla volatilità del mercato nei prossimi 30 giorni[3]. Un valore inferiore ai 20 punti suggerisce che gli investitori si attendono oscillazioni contenute e sedute di borsa relativamente tranquille nel prossimo mese[3]. Tuttavia, è importante notare che la vicinanza alla soglia dei 20 punti indica anche una certa cautela da parte degli operatori, che non escludono la possibilità di un aumento della volatilità in risposta a eventi o dati economici inattesi.
La struttura a termine crescente dei futures VIX, con valori che aumentano progressivamente nei mesi successivi, suggerisce che il mercato anticipa un incremento della volatilità nel medio termine[2]. Questa configurazione può essere interpretata come un segnale di prudenza da parte degli investitori, che si stanno preparando a potenziali turbolenze nei mercati nei prossimi mesi.
Implicazioni per le Strategie di Investimento
Il livello attuale del VIX e la sua evoluzione recente offrono spunti interessanti per la definizione di strategie di investimento. Con un VIX che si mantiene sotto la soglia dei 20 punti, ma che mostra segnali di possibile aumento nei mesi successivi, gli investitori potrebbero considerare un approccio bilanciato, che combini posizioni direzionali con strategie di copertura contro potenziali aumenti della volatilità.
Per chi segue un approccio di trading basato sulla media di reversione (mean reversion), l’attuale livello del VIX potrebbe rappresentare un punto di osservazione interessante. Storicamente, l’indice ha mostrato una forte tendenza a ritornare verso i suoi valori medi dopo periodi di picchi o di valori molto bassi. Con il VIX che si mantiene in una fascia intermedia, gli investitori potrebbero monitorare attentamente eventuali movimenti significativi al di sopra o al di sotto di questo intervallo, cercando opportunità di trading in direzione opposta.
Per gli investitori a lungo termine, il livello attuale del VIX suggerisce un contesto di mercato relativamente stabile, ma con potenziali rischi all’orizzonte. In questo scenario, potrebbe essere prudente mantenere un’allocazione diversificata, includendo asset che tendono a performare bene in periodi di aumentata volatilità, come l’oro o titoli di stato di alta qualità. Inoltre, strategie di acquisto scaglionato (dollar-cost averaging) potrebbero rivelarsi efficaci per sfruttare eventuali correzioni di mercato che potrebbero verificarsi in caso di aumenti imprevisti della volatilità.
Conclusione
L’analisi dell’andamento recente del VIX offre un quadro articolato del sentiment di mercato all’inizio di marzo 2025. Con un valore attuale di 19,63 punti, l’indice si posiziona in una zona intermedia che riflette un mercato che mantiene un certo grado di ottimismo, ma che riconosce la presenza di potenziali fattori di rischio. La struttura a termine crescente dei futures VIX suggerisce aspettative di maggiore volatilità nei mesi successivi, un elemento che gli investitori dovrebbero considerare nella definizione delle proprie strategie.
In questo contesto, un approccio prudente e diversificato potrebbe rivelarsi la strategia più efficace, combinando posizioni direzionali con adeguate coperture contro potenziali aumenti della volatilità. Monitorare attentamente l’evoluzione del VIX nelle prossime settimane sarà fondamentale per cogliere segnali anticipatori di cambiamenti nel sentiment di mercato e adattare di conseguenza le proprie scelte di investimento.
Il VIX, con la sua capacità di quantificare le aspettative di volatilità del mercato, si conferma uno strumento prezioso per gli investitori che desiderano comprendere a fondo la psicologia collettiva del mercato e navigare con maggiore consapevolezza attraverso le inevitabili fluttuazioni che caratterizzano i mercati finanziari.
Fonti [1] VIX Expiration Calendar 2024-2025 (Futures & Options) – Macroption https://www.macroption.com/vix-expiration-calendar/ [2] CBOE Volatility Index – Indice S&P 500 VIX oggi – Investing.com https://it.investing.com/indices/volatility-s-p-500 [3] Investire nel vix conviene? – Alessio Zaccanti Consulente finanziario https://www.alessiozaccanti.it/guide/strumenti-finanziari/investire-nel-vix-conviene/ [4] Il VIX nel 2024 e le prospettive di rischio per il 2025 https://www.gazzettadinapoli.it/economia-2/il-vix-nel-2024-e-le-prospettive-di-rischio-per-il-2025/ [5] Grafico del giorno – VIX (16.01.2025) | XTB Online Investing https://www.xtb.com/it/analisi-di-mercato/grafico-del-giorno-vix-16-01-2025 [6] S&P 500 VIX Mar ’25 (VIH25) – Barchart.com https://www.barchart.com/futures/quotes/VI0/futures-prices [7] Indice di volatilità VIX – Plus500 https://www.plus500.com/it/instruments/vix [8] Idee operative su Indice volatilità S&P 500 — CBOE:VIX – TradingView https://it.tradingview.com/symbols/CBOE-VIX/ideas/ [9] Indice VIX: cos’è, come funziona, quali movimenti anticipa https://www.segretibancari.com/il-vix-cose-e-come-si-usa-lindice-di-volatilita/ [10] Idee operative su Volatility Index VXF5 Exp 16/01/2025 21:59 https://it.tradingview.com/symbols/FPMARKETS-VIX/ideas/page-2/?video=yes [11] Volatility Index VXF5 Exp 16/01/2025 21:59 Trade Ideas – TradingView https://www.tradingview.com/symbols/FPMARKETS-VIX/ideas/ [12] S&P 500 Week 1 VIX Mar ’25 (B1H25) – Futures – Barchart.com https://www.barchart.com/futures/quotes/B1H25 [13] Indice VIX: cos’è e come si usa? | Rankia: Comunità finanziaria https://rankia.it/indice-vix-cose-e-come-si-usa/ [14] Quotazioni Futures S&P 500 VIX – Investing.com https://it.investing.com/indices/us-spx-vix-futures [15] Analisi tecnica future S&P 500 VIX Mar 25 – Investing.com https://it.investing.com/indices/us-spx-vix-futures-technical [16] Grafici a Candela S&P 500 VIX Mar 25 – Investing.com https://it.investing.com/indices/us-spx-vix-futures-candlestick [17] WisdomTree S&P 500 VIX Short-Term Futures 2.25x Daily Leveraged https://www.justetf.com/it/etf-profile.html?isin=XS2819843736 [18] Cboe Volatility Index (VIX) Futures – TradingView https://it.tradingview.com/symbols/CBOE-VX1!/ [19] Long | su VIX CBOE Volatility Index Future Mar 2025 | 15,44 USD … https://www.prodotti.societegenerale.it/product-details/DE000SX0FGJ7 [20] Long | su VIX CBOE Volatility Index Future Mar 2025 | 6,00 USD https://prodotti.societegenerale.it/product-details/DE000SJ9WZV6 [21] CBOE Volatility Index (^VIX) Stock Historical Prices & Data https://finance.yahoo.com/quote/%5EVIX/history/ [22] Bitcoin da PAURA nel 2025 | Possibili CAUSE e SCENARI per un … https://www.criptovaluta.it/109171/bitcoin-paura-2025-cause-scenari-analisi [23] Il VIX sale del 15% in vista dell’apertura di Wall Street – XTB.com https://www.xtb.com/it/analisi-di-mercato/il-vix-sale-del-15-in-vista-dellapertura-di-wall-street [24] Idee operative su Volatility Index VXF5 Exp 16/01/2025 21:59 https://it.tradingview.com/symbols/FPMARKETS-VIX/ideas/?video=yes [25] S&P 500 VIX Mar ’25 Futures Price – Barchart.com https://www.barchart.com/futures/quotes/VI0 [26] VIX CBOE Volatility Index — Idee di trading su TradingView https://it.tradingview.com/ideas/vix/ [27] VIX Index Chart — Volatility S&P 500 Index – TradingView https://www.tradingview.com/symbols/TVC-VIX/ [28] Historical data for Cboe VIX® Index and other volatility indices https://www.cboe.com/tradable_products/vix/vix_historical_data/ [29] Cronologia prezzi Volatility S&P 500 (VIX) – Investing.com https://it.investing.com/indices/volatility-s-p-500-historical-data [30] VIXW Mar 26, 2025 16.0 call Option | OptionCharts https://optioncharts.io/option/$VIX/contract [31] Azioni Wisdomtree S&P 500 Vix Shortterm Futures 2.25X Daily https://www.teleborsa.it/azioni-estero/wisdomtree-s-p-500-vix-shortterm-futures-2-25x-daily-vixl-xs2819843736-MTUuVklYTA/analisi?tab=2
La strategia del “buy the dip” – letteralmente “comprare il calo” – è una delle più discusse nel mondo degli investimenti. Si basa sull’idea di acquistare un asset durante un ribasso temporaneo, con l’aspettativa che il prezzo si riprenda e continui a salire nel lungo periodo. Ma questa tattica è davvero vantaggiosa? In questo articolo esploreremo i pro e i contro di questa strategia in modo semplice e accessibile.
Che Cos’è il “Buy the Dip”?
Il buy the dip consiste nell’acquistare azioni, ETF o altri strumenti finanziari quando il loro prezzo scende temporaneamente. L’obiettivo è sfruttare la volatilità del mercato per entrare a prezzi più bassi, aspettandosi che il valore dell’asset (spesso un azione) torni a crescere. Per esempio, se un’azione che normalmente vale 100 euro scende a 90 euro a causa di una notizia negativa temporanea, un investitore potrebbe vederlo come un’opportunità per acquistare a sconto.
Tuttavia, non tutti i cali sono uguali: distinguere tra una flessione temporanea e un ribasso strutturale è fondamentale per evitare errori.
Vantaggi del “Buy the Dip”
Prezzi Scontati Acquistare durante un calo consente di ottenere asset di qualità a un prezzo inferiore rispetto al loro valore normale. Questo può aumentare il potenziale rendimento quando i prezzi si riprendono 1 3.
Riduzione del Costo Medio Se acquisti regolarmente durante i ribassi, puoi abbassare il costo medio delle tue posizioni. Questo approccio, noto come dollar-cost averaging, ti aiuta a ridurre l’impatto della volatilità 5 7.
Opportunità di Guadagno Maggiore I ribassi spesso rappresentano correzioni temporanee in mercati generalmente in crescita (bull market). Investire in questi momenti può portare a rendimenti superiori rispetto all’acquisto in periodi di stabilità 1 4.
Accesso a Titoli di Qualità I cali possono offrire la possibilità di acquistare azioni solide o ETF su settori promettenti (come tecnologia o energie rinnovabili) a prezzi più accessibili 6.
Svantaggi del “Buy the Dip”
Difficoltà nel Tempismo Identificare il momento esatto in cui il prezzo ha raggiunto il minimo è estremamente difficile. Acquistare troppo presto potrebbe portarti a subire ulteriori perdite 4 7.
Rischio di Ribassi Prolungati Non tutti i cali sono temporanei: alcuni possono essere segnali di problemi strutturali nell’azienda o nel mercato. In questi casi, comprare potrebbe trasformarsi in una perdita permanente 26.
Emotività e Stress Acquistare durante un ribasso richiede sangue freddo, soprattutto quando gli altri vendono per paura. Senza una strategia chiara, le emozioni possono portarti a decisioni sbagliate 5.
Costi Opportunità Aspettare costantemente i ribassi potrebbe farti perdere opportunità di investimento migliori in mercati stabili o in crescita continua 7.
Quando Conviene Usare Questa Strategia?
Il buy the dip può funzionare meglio in mercati generalmente ottimisti (bull market), dove i cali sono spesso seguiti da recuperi rapidi. È particolarmente indicato per investitori con:
Una visione a lungo termine, che possono aspettare la ripresa dei prezzi.
Una buona conoscenza dei fondamentali degli asset, per distinguere tra cali temporanei e problemi strutturali.
Disciplina e gestione del rischio, ad esempio utilizzando ordini stop-loss per limitare le perdite.
Conclusione
La strategia del buy the dip può essere efficace per chi ha una visione chiara e una buona tolleranza al rischio, ma non è priva di insidie. Richiede analisi approfondite, pazienza e la capacità di gestire le emozioni nei momenti difficili. Se usata con attenzione, può rappresentare un’opportunità interessante per migliorare i rendimenti del proprio portafoglio.
Fonti
Smallcase – “All You Need to Know About Buying the Dip Strategy”
The Crypto Gateway – “Buy the Dip: Che Cosa Significa?”
IG – “What Is ‘Buying the Dip’ and How Can You Do It?”
The Trading Analyst – “Buy the Dip in 2025: A Strategic Guide for Traders”
INDmoney – “All About ‘Buying the Dip’ Strategy”
Papers With Backtest – “Buy the Dip Strategy”
FinanceBuzz – “Is Buying the Dip a Legitimate Investing Strategy?”
Prospettive del Mercato per la Prossima Settimana: Tra Inflazione, Geopolitica e Performance Aziendali
Con il venerdì che segna la fine di una settimana intensa sui mercati, è il momento di guardare avanti e valutare cosa potrebbe accadere nei prossimi giorni. Dopo eventi significativi come il discorso di Donald Trump del 18 febbraio e i risultati finanziari di Alibaba, gli investitori si preparano ad affrontare un contesto ancora ricco di incertezze, tra dinamiche geopolitiche, dati macroeconomici e la continua evoluzione delle politiche monetarie.
Ecco un’analisi aggiornata e integrata delle prospettive per la prossima settimana.
1. Politiche Commerciali e Geopolitica
Discorsi di Trump: Nel suo intervento del 18 febbraio, Donald Trump ha toccato temi cruciali come il conflitto Russia-Ucraina, criticando l’inizio della guerra e sottolineando il suo impegno per una possibile risoluzione diplomatica. Sebbene non siano stati annunciati nuovi dazi o misure economiche rilevanti, le tensioni geopolitiche rimangono un fattore chiave per i mercati, specialmente in settori come energia e difesa.
Tensioni USA-Cina: Nonostante i risultati positivi di Alibaba abbiano rafforzato il sentiment sul mercato cinese, le relazioni commerciali tra Stati Uniti e Cina continuano a essere un punto di attenzione. Qualsiasi dichiarazione o mossa politica in questa direzione potrebbe influenzare significativamente i mercati globali.
2. Dati Economici Chiave
La prossima settimana sarà cruciale per monitorare l’andamento dell’economia globale attraverso alcuni indicatori fondamentali:
Indice PCE (Personal Consumption Expenditures) negli Stati Uniti (23 febbraio): Questo dato sull’inflazione è uno degli indicatori preferiti dalla Federal Reserve per valutare la necessità di ulteriori interventi sui tassi d’interesse. Un valore superiore alle attese potrebbe alimentare la volatilità.
PMI Flash (23 febbraio): Gli indici preliminari sull’attività manifatturiera e dei servizi per l’Eurozona, il Regno Unito e gli Stati Uniti offriranno una visione aggiornata sulla salute economica globale.
3. Performance Recenti: Alibaba e Walmart
Alibaba: Il gigante cinese dell’e-commerce ha riportato utili superiori alle attese nel terzo trimestre fiscale 2025 con ricavi pari a 280,15 miliardi di yuan (+8% su base annua), superando le stime di 277 miliardi. L’utile netto è stato significativamente superiore alle previsioni, confermando la forza dell’azienda nonostante le difficoltà macroeconomiche globali36.
Walmart: La catena retail statunitense ha registrato un calo delle azioni dell’8% dopo aver fornito previsioni deboli per il 2026. La guidance sugli utili per azione (2,50-2,60 dollari) è risultata inferiore alle aspettative medie degli analisti (2,77 dollari). Questo ha sollevato preoccupazioni sullo stato della spesa dei consumatori americani35.
4. Sentiment Generale del Mercato
La volatilità rimane elevata ma sotto controllo. Gli investitori sembrano orientati verso un approccio prudente in attesa di nuovi catalizzatori:
Le tensioni geopolitiche potrebbero continuare a influenzare settori specifici come energia e difesa.
I dati macroeconomici chiave forniranno indicazioni sulle prossime mosse delle banche centrali.
La resilienza dei mercati europei potrebbe continuare a offrire opportunità agli investitori globali2.
Conclusione
La prossima settimana si preannuncia cruciale per i mercati globali. Gli investitori dovranno prestare particolare attenzione ai dati sull’inflazione PCE negli Stati Uniti e ai PMI globali per individuare segnali sulla direzione futura dell’economia. Inoltre, le tensioni geopolitiche e le dichiarazioni politiche continueranno a rappresentare fattori determinanti per il sentiment generale. Con un mix di incertezze e opportunità, sarà fondamentale mantenere un approccio bilanciato e informato.
Walmart: Crollo Azionario del 20 Febbraio 2025 e le Cause Dietro la Discesa
Oggi, Walmart ha registrato una significativa discesa azionaria, con le sue azioni in calo di circa il 6% alla Borsa di New York (seppur in ripresa rispetto all’apertura). Questo declino segue l’annuncio di previsioni finanziarie per il 2025 che hanno deluso le aspettative di Wall Street, alimentando preoccupazioni tra gli investitori riguardo al futuro della più grande catena di vendita al dettaglio al mondo 1 2 4.
Risultati Positivi ma Prospettive Deboli
Nonostante un quarto trimestre solido, con un aumento dei ricavi del 4,1% a $180,55 miliardi e utili per azione rettificati di $0,66 (superiori alle aspettative di $0,65), le prospettive per l’anno fiscale 2026 hanno pesato sul titolo. Walmart prevede una crescita delle vendite compresa tra il 3% e il 4%, inferiore alle stime degli analisti che si aspettavano un incremento superiore al 4%. Inoltre, gli utili per azione stimati tra $2,50 e $2,60 sono significativamente al di sotto della previsione media di Wall Street di $2,77368.
Fattori Dietro la Debolezza
Incertezza Economica e Inflazione: Walmart ha segnalato un contesto economico incerto, caratterizzato da inflazione persistente e tassi d’interesse elevati. Questi fattori stanno riducendo il potere d’acquisto dei consumatori, che rappresentano circa il 70% dell’economia statunitense25.
Impatto dei Dazi: L’amministrazione Trump ha introdotto nuovi dazi su prodotti provenienti da Cina, Messico e Canada. Sebbene Walmart abbia adottato strategie per mitigare questi costi (come l’espansione delle sue marche private), i dazi potrebbero incidere negativamente sui prezzi e sui margini operativi15.
Sfide nei Margini: Nonostante una gestione migliorata delle scorte abbia incrementato i margini lordi di 53 punti base nel trimestre, gli investitori rimangono preoccupati per l’impatto di pressioni inflazionistiche e investimenti salariali sui profitti futuri610.
Conservatorismo nella Guida: La dirigenza di Walmart ha scelto un approccio prudente nelle previsioni per evitare sovrastime in un anno che potrebbe essere “una montagna russa” dal punto di vista economico. Questo ha ulteriormente alimentato il pessimismo degli investitori 2 9.
Reazioni del Mercato
La delusione per le prospettive ha portato a una caduta dell’8% nel pre-market trading e a un calo complessivo del 6-7% durante la giornata. Questo movimento ha trascinato anche l’indice Dow Jones in ribasso di oltre 600 punti (-1,5%), evidenziando come la performance di Walmart sia vista come un indicatore chiave della salute del settore retail e dell’economia americana in generale59.
Prospettive Future
Nonostante le difficoltà attuali, Walmart continua a mostrare punti di forza:
La crescita delle vendite online (+16%) e nei negozi comparabili (+4,6% negli Stati Uniti) indica una solida domanda nei segmenti chiave.
L’espansione dei servizi come il marketplace e i programmi di abbonamento rappresentano opportunità di diversificazione delle entrate 7 10.
Tuttavia, il contesto macroeconomico rimane sfidante. Gli analisti sono divisi: alcuni vedono nel calo azionario un’opportunità d’acquisto, mentre altri temono che ulteriori pressioni economiche possano rallentare ulteriormente la crescita di Walmart nel 2025 2 8.
In sintesi, la giornata odierna riflette sia le sfide immediate che le incertezze future per Walmart, sottolineando la necessità di strategie adattive in un panorama economico complesso.
Non servono più di dieci minuti al giorno per tenere aggiornato il proprio portfolio soprattutto se come nel mio caso lavorate per costruire un portfolio di medio periodo. Non sono un investitore che ama troppo il lungo periodo quindi mi sono sempre concentrato su azioni che potessero darmi il miglior ritorno nell’arco dell’anno e di pochi anni, magari alcuni mesi ma non certo sono un esperto di scalping o compra-vendite intra day o sul brevissimo periodo.
Voglio quindi condividere con voi la mia routine di controllo del mio portfolio che non occupa più di 10 minuti al giorno.
Screenshot
Come potete vedere questo è il rendimento che ho ottenuto in un anno esattamente iniziando lo scorso febbraio e come potete vedere ad oggi intorno al 30%. Direi niente male considerando che un 7% viene già considerato un ottimo ritorno per un investitore.
Dobbiamo iniziare con il parlare dell’importanza della diversificazione del nostro portfolio per questo vi mostro direttamente lo screen del mio account da cui vedete che ho investito in diversi settori con il ritorno maggiore ottenuto dal settore finanziario (15% del mio portfolio) e tecnologico (17%) (non credo sia certo una sorpresa di questi tempi) mentre i settori che hanno sofferto di più sono sicuramente l’healthcare (12%). L’avere avuto un buon traino da questi primi due settori mi ha consentito di minimizzare le perdite del settore healthcare e di generare una interessante crescita del valore del mio portfolio, questo è esattamente il motivo per cui diversificare è molto importante per ogni investitore.
Veniamo ora alle azioni da compiere giornalmente. Inizio controllando il ranking del mio portfolio su app di ZACKS. Come abbiamo commentato il rank è free se inserite le vostre azioni nella sezione portfolio dell’app e molto utile per comprendere di quali azioni possiamo ancora fidarci nel prossimo periodo. Finche siamo su grade 1 e 2 non c’è molto da preoccuparci ed in generale significa che possiamo continuare serenamente a tenerle nel portfolio mentre il mio approccio diventa piuttosto drastico nel caso in cui una azione diventi 4 e quindi senza farsi mai prendere dal panico ma cerco di liberarmene senza perderci troppo di prezzo. Spesso uso il rank 4 come il segnale che urge inserire uno stop loss se non l’ho già fatto al fine di evitare grosse perdite nel caso l’azione dovessero tendere a scendere ulteriormente di prezzo. So che molti suggeriscono di inserire sempre lo stop loss ma siccome mi è capitato di inserirlo, che si sia innescato e poi di essermi pentito perché l’azione è poi risalita ho deciso, non avendo investimenti enormi e una buona tolleranza al rischio e alle perdite di non inserirlo o se lo inserisco da subito lo faccio dando margini molto ampi per le eventuali oscillazioni.
Quando il ranking è 3 questo il caso che necessita a mio avviso di maggiori valutazioni e tratterò questo in un altro articolo per ora preferisco concentrarmi sul rank 4 come in questo esempio (con una azione evidenziata in rosso) dove posso vedere che nonostante un buon Momentum A tutti gli altri parametri sono a rischio che tradotto significa che appena il prezzo sale ad un target the reputo corretto o accettabile mi appresto a vendere il titolo.
Ricordiamo che, come abbiamo già scritto i criteri principali utilizzati da Zacks per determinare il momentum, sono i seguenti: 1.Revisione delle stime sugli utili, 2.Sorprese sugli utili, 3. Style Score per il Momentum che valuta i titoli in base alla loro capacità di mantenere la direzione del trend attuale, 4. Valutazioni relative: come il rapporto prezzo/utili (P/E). Questi criteri permettono a Zacks di identificare titoli che potrebbero continuare a performare bene nel breve termine, sfruttando trend positivi nei prezzi e nelle aspettative sugli utili.
Ora passiamo ad incrociare le fonti, nel mio caso specifico utilizzo molto app come Yahoo finance, Barchart, Investing e Stock Screener che sono per lo più free anche se in passato ho usato e mi sono trovato molto bene anche con Seeking Alpha e The Motley Fool. Ad ogni modo potete scegliere l’app che preferite l’importante che sia comoda e che andiate a controllare le informazioni rilevanti.
In questo caso partiamo da Yahoo dove innanzi tutto scopriamo che tra 7 giorni ci sarà l’earning call, questa potrebbe anche essere una opportunità in generale ma visto che la mia strategia è di liberarmi dei ranking bassi per minimizzare i rischi meglio farlo entro 7 giorni se il mercato consentirà. Come primo check vado ad analizzare le recommendation degli analisti e vediamo che sono abbastanza stabili con 11 strong buy e 7 buy negli ultimi 3 mesi e questa è sicuramente una informazione rassicurante l’assenza di downgrades. Dopo aver fatto questo mi sposto sulla sezione financials dove si vede che la sessione earning nonostante sia in trend negativo ha sempre fornito EPS superiori alle consensus nel 2024 e magari questo potrebbe avvenire anche durante questa prossima earning call. Questo dato mi rasserena ulteriormente sulla fretta di vendere e mi fa pensare che forse potrei anche tenerla oltre l’earning call nel caso non si inneschi il prezzo che voglio.
Analisi e strategia sull’azione in portafoglio Attualmente, questo titolo registra una perdita del -26,9% rispetto al prezzo d’acquisto, nonostante un rialzo del 6,74% nell’ultimo mese. L’ho acquistato a $43,20 e ora quota $31,93.
Valutazione tecnica e decisioni operative
Controllo i Pivot Points mensili utilizzando l’app di Investing:
Pivot Point: 31,18 (soglia inferiore al prezzo attuale).
Resistenze:
R1: 35,62
R2: 38,32
R3: 42,76
Andamento recente:
Negli ultimi 3 giorni, il titolo ha chiuso sempre in negativo.
L’ultimo rialzo significativo risale al 13.02.25.
Stop Loss:
Ho deciso di posizionarlo sul pivot point a 31,18 per proteggermi da ulteriori cali. Ragionamento: Se il prezzo scendesse sotto questa soglia, potrei ricomprarlo a un valore più basso in caso di rimbalzo tecnico, limitando le perdite attuali.
Take Profit:
Dall’analisi settimanale, R3 oscilla tra 39,27 (metodo classico) e 37,18 (Fibonacci). Scelta finale: Opto per un target ambizioso a 42,76 (R3 mensile), vicino al prezzo d’acquisto ($43,20), per cercare di chiudere quasi in pareggio.
Se si desidera approfondire le analisi, alcune piattaforme offrono servizi premium che includono:
Ranking proprietari basati su metriche personalizzate;
Analisi quantitative avanzate (tramite algoritmi o intelligenze artificiali);
Report dedicati redatti da team di analisti interni.
In ogni caso, è consigliabile consultare regolarmente le news finanziarie: potreste scoprire studi recenti o approfondimenti critici pubblicati da esperti del settore, utili per affinare le vostre strategie. Nel mio caso, ad esempio, un articolo pubblicato pochi giorni fa ha evidenziato una preoccupante disconnessione tra:
I fondamentali dell’azienda;
Operazioni di vendita da parte degli insider (azionisti interni);
La valutazione di mercato, già poco promettente;
Un trend al ribasso persistente.
Questo scenario combinato rafforza la necessità di un’attenta rivalutazione del titolo.
Spero che questo viaggio nel mio processo decisionale vi sia stato utile. Se siete interessati ad approfondire, seguite il canale: a breve condividerò le azioni top performer del mio portfolio e quelle che intendo acquistare nel 2025.
E voi, quale strategia state adottando? Lasciate un commento per raccontare il vostro approccio o condividere dubbi e riflessioni!
Il Zacks Rank è un sistema di classificazione proprietario sviluppato da Zacks Investment Research per aiutare gli investitori a identificare le azioni con il maggiore potenziale di rendimento. Basato su revisioni delle stime sugli utili, il sistema è progettato per prevedere i movimenti futuri dei prezzi delle azioni, piuttosto che basarsi sulle performance passate. Questo approccio quantitativo ha dimostrato di essere uno strumento efficace per migliorare i rendimenti degli investimenti.
Come Funziona il Zacks Rank
Il Zacks Rank si basa su quattro fattori principali che influenzano le revisioni delle stime sugli utili:
Agreement (Accordo): Misura la percentuale di analisti che hanno rivisto al rialzo le stime sugli utili. Un’alta percentuale di accordo è considerata un segnale positivo.
Magnitude (Magnitudo): Valuta l’entità della revisione delle stime sugli utili. Revisioni più significative sono viste come più favorevoli.
Upside (Potenziale): Analizza la differenza tra la stima più accurata (calcolata da Zacks) e la stima media degli analisti. Una maggiore differenza indica un potenziale migliore.
Surprise (Sorpresa): Considera le sorprese positive degli utili registrate nei trimestri precedenti, poiché queste aziende tendono a superare le aspettative anche in futuro.
Ogni notte, i dati relativi a questi fattori vengono aggiornati, e le azioni vengono classificate in cinque categorie:
#1 (Strong Buy): Solo il 5% delle azioni riceve questa valutazione, indicando un forte potenziale di crescita.
#2 (Buy): Azioni con una buona probabilità di sovraperformare il mercato.
#3 (Hold): Azioni con un rendimento atteso in linea con il mercato.
#4 (Sell): Azioni che potrebbero sotto-performare.
#5 (Strong Sell): Azioni con prospettive negative significative.
Perché Funziona?
Il principio alla base del Zacks Rank è che le revisioni degli utili sono uno dei fattori più potenti nel determinare i movimenti dei prezzi delle azioni. Quando gli analisti aumentano le loro previsioni sugli utili futuri di un’azienda, ciò tende ad attirare investitori istituzionali, che acquistano grandi quantità di azioni, spingendo i prezzi verso l’alto. Gli investitori individuali possono sfruttare queste dinamiche entrando nel mercato prima che l’acquisto istituzionale abbia pieno effetto.
Come Interpretarlo
Investimenti a Breve Termine: Il Zacks Rank è più efficace per un orizzonte temporale di 1-3 mesi, rendendolo ideale per chi cerca opportunità a breve termine.
Azioni con Zacks #1: Queste azioni hanno storicamente generato rendimenti annualizzati superiori al 25%, contro l’11% dell’S&P 500 negli ultimi 30 anni.
Azioni con Zacks #4 o #5: Questi titoli sono generalmente evitati dagli investitori poiché hanno prospettive negative.
Utilizzi Pratici
Selezione Settoriale: Il sistema può essere combinato con il Zacks Sector Rank, che classifica i settori in base alla media dei punteggi Zacks delle aziende al loro interno. Investire nei settori top-ranked aumenta le probabilità di successo.
Portafogli Diversificati: Il Zacks Rank può essere utilizzato per costruire portafogli bilanciati includendo titoli con alta probabilità di sovraperformare.
Conclusione
Il Zacks Rank è uno strumento potente per gli investitori che cercano di ottimizzare i loro rendimenti sfruttando le revisioni degli utili. Con una comprovata capacità predittiva e un focus sui fondamentali aziendali, rappresenta una risorsa preziosa sia per investitori individuali che istituzionali.
l sistema Zacks Rank è accessibile non solo tramite il sito web ufficiale di Zacks Investment Research, ma anche attraverso un’app mobile dedicata, disponibile sia per dispositivi iOS che Android. Ecco come scaricare e utilizzare l’app per ottimizzare la tua esperienza di investimento: Scarica l’App Mobile di Zacks • Per iOS: L’app è disponibile sull’Apple App Store e richiede almeno iOS 11.0 o versioni successive. Può essere scaricata gratuitamente, ma alcune funzionalità premium richiedono un abbonamento. • Per Android: L’app è disponibile su Google Play Store e offre le stesse funzionalità della versione iOS. È compatibile con la maggior parte dei dispositivi Android.
L’app semplifica l’accesso alle informazioni cruciali di Zacks Investment Research, rendendola ideale per gli investitori in movimento che desiderano prendere decisioni informate ovunque si trovino.
Fonti [1] Zacks Review: Should You Pay for Premium in 2025? – Stock Analysis https://stockanalysis.com/article/zacks-premium-review/ [2] Zacks Rank Guide https://go.zackspro.com/l/492661/2020-08-20/46rqyw [3] How to Use the Zacks Ranking Systems to Find Leading Stocks https://www.investing.com/analysis/how-to-use-the-zacks-ranking-systems-to-find-leading-stocks-200617528 [4] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Computer and … https://www.zacks.com/stock/news/2376957/the-zacks-rank-explained-how-to-find-strong-buy-computer-and-technology-stocks [5] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Computer and … https://www.zacks.com/stock/news/2387870/the-zacks-rank-explained-how-to-find-strong-buy-computer-and-technology-stocks [6] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Retail and … https://www.zacks.com/stock/news/2212735/the-zacks-rank-explained-how-to-find-strong-buy-retail-and-wholesale-stocks [7] Zacks Investment Research – Fidelity – Log In https://research2.fidelity.com/fidelity/research/reports/release2/Research/ZacksResearch.asp [8] How to Use the Zacks Ranking Systems to Find Leading Stocks https://www.zacks.com/commentary/1864414/how-to-use-the-zacks-ranking-systems-to-find-leading-stocks [9] Zacks Investment Research – Investopedia https://www.investopedia.com/terms/z/zacks-investment-research.asp [10] [PDF] Zacks Rank Guide https://advisortools.zacks.com/Content/ZAT_ZacksRankGuide.pdf [11] Research Subscriptions & Data Partners – Zacks Trade https://www.zackstrade.com/research/ [12] Motley Fool vs Zacks: Which is Better for 2024? – Wall Street Survivor https://www.wallstreetsurvivor.com/motley-fool-vs-zacks/ [13] The Zacks Rank Guide https://www.zacks.com/education/rank-guide/zacks-rank-guide [14] Zacks Investment Research | Research firm details & methodology https://www.fidelity.com/trading/research-firms/zacks-investment-research [15] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Retail … – Nasdaq https://www.nasdaq.com/articles/zacks-rank-explained-how-find-strong-buy-retail-and-wholesale-stocks-8 [16] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Computer and … https://www.nasdaq.com/articles/zacks-rank-explained-how-find-strong-buy-computer-and-technology-stocks-15 [17] Zacks Stock Rank – Zacks Investment Research https://www.zacks.com/stocks/zacks-rank [18] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Basic Materials … https://finance.yahoo.com/news/zacks-rank-explained-strong-buy-134004303.html [19] – Industry Rank – Zacks Investment Research https://www.zacks.com/zrank/zacks-industry-rank [20] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Retail and … https://finance.yahoo.com/news/zacks-rank-explained-strong-buy-144003411.html [21] The Four Factors behind the Zacks Rank https://www.zacks.com/help/zrankguide.php?p=6&PHPSESSID=%23TICKER [22] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Computer and … https://www.nasdaq.com/articles/the-zacks-rank-explained:-how-to-find-strong-buy-computer-and-technology-stocks-16 [23] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Computer and … https://finance.yahoo.com/news/zacks-rank-explained-strong-buy-144004216.html [24] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Finance Stocks https://www.zacks.com/stock/news/2393609/the-zacks-rank-explained-how-to-find-strong-buy-finance-stocks [25] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Medical Stocks https://finance.yahoo.com/news/zacks-rank-explained-strong-buy-144003585.html [26] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Consumer … https://www.zacks.com/stock/news/2265794/the-zacks-rank-explained-how-to-find-strong-buy-consumer-discretionary-stocks [27] What is Zack Ranks? Definition, Examples & Questions – GetInvoice https://get-invoice.com/what-is/zack-ranks [28] [PDF] Zacks Method for Trading: – Research Wizard https://www.zacksrw.com/HSC/PDFs/HSC_guide_full.pdf [29] Zacks reports are trash.. do you agree? : r/ValueInvesting – Reddit https://www.reddit.com/r/ValueInvesting/comments/1f9uk5l/zacks_reports_are_trash_do_you_agree/ [30] [PDF] Harnessing the Power of Earnings Estimate Revisions – Zacks Trade https://zackstrade.com/wp-content/uploads/2024/08/zacks-rank-guide-2022-09.pdf [31] How to Pick Stocks Using the Zacks Rank – YouTube https://www.youtube.com/watch?v=m5aVbEGQ3Yg [32] The Zacks Rank Guide https://www.zacks.com/help/zrankguide.php?p=7%C2%A0 [33] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Computer and … https://finance.yahoo.com/news/zacks-rank-explained-strong-buy-144003500.html [34] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Finance Stocks https://www.nasdaq.com/articles/zacks-rank-explained-how-find-strong-buy-finance-stocks-10 [35] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Computer and … https://finance.yahoo.com/news/zacks-rank-explained-strong-buy-144002102.html [36] Brokerage Recommendations Research – Zacks https://www.zacks.com/education/understand-zacks-research [37] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Finance Stocks https://www.nasdaq.com/articles/zacks-rank-explained-how-find-strong-buy-finance-stocks-11 [38] Zacks Investment Ideas feature highlights Amazon, Microsoft … https://www.nasdaq.com/articles/zacks-investment-ideas-feature-highlights-amazon-microsoft-alphabet-marvell-and-broadcom [39] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Computer and … https://www.tradingview.com/news/zacks:5020ef34c094b:0-the-zacks-rank-explained-how-to-find-strong-buy-computer-and-technology-stocks/ [40] Greencoat UK Wind (LSE:UKW) Share Price, History, & News https://www.fool.co.uk/tickers/lse-ukw/ [41] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Industrial … https://www.tradingview.com/news/zacks:c41df919a094b:0-the-zacks-rank-explained-how-to-find-strong-buy-industrial-products-stocks/ [42] How to Use Zacks Rank #3 (Hold) https://www.zacks.com/stock-education/54/How-to-Use-Zacks-Rank-3 [43] [PDF] ZACKS RANK https://www.zackspro.com/Manuals/Estimates_ZacksRank.pdf [44] Zacks vs. Morningstar: What’s the Difference? – Investopedia https://www.investopedia.com/articles/investing/041916/zacks-vs-morningstar-comparing-mf-research-providers.asp [45] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Retail and … https://www.zacks.com/stock/news/2388199/the-zacks-rank-explained-how-to-find-strong-buy-retail-and-wholesale-stocks [46] [PDF] Zacks Indicator Model & Zacks Rank https://www.zackspro.com/zrs50/reportPDFs/Indicator_Rank_PRI.pdf [47] Building an ‘Earnings Estimate Revision Ranking System’ like Zacks … https://algorithmictrading.substack.com/p/building-an-earnings-estimate-revision [48] Difference Between Analyst and Snapshot Reports – Zacks https://www.zacks.com/ZER/analyst_vs_snapshot.php [49] The Zacks Rank Explained: How to Find Strong Buy Computer and … https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001470334 [50] All About Zacks Rank #3 Holds – YouTube https://www.youtube.com/watch?v=E–Fg2PT90I
Negli ultimi anni, i robo-advisor hanno rivoluzionato il mondo degli investimenti, rendendolo più accessibile e automatizzato. Ma cosa sono esattamente? I robo-advisor sono piattaforme digitali che utilizzano algoritmi avanzati per fornire consulenza finanziaria e gestire portafogli di investimento in modo automatico. Queste soluzioni combinano tecnologia e finanza, eliminando la necessità di un consulente umano tradizionale o riducendone l’intervento al minimo.
A cosa servono i robo-advisor?
I robo-advisor sono progettati per semplificare la gestione degli investimenti. Analizzano le esigenze dell’investitore (ad esempio, obiettivi finanziari, tolleranza al rischio e orizzonte temporale) e costruiscono un portafoglio diversificato, spesso composto da ETF (Exchange Traded Funds). Inoltre, monitorano costantemente il portafoglio e lo ribilanciano automaticamente per mantenerlo allineato agli obiettivi iniziali.
A chi sono utili?
Principianti: Per chi si avvicina al mondo degli investimenti e non ha esperienza o tempo per gestire un portafoglio autonomamente.
Investitori con poco tempo: Ideali per chi desidera una gestione automatizzata senza dover monitorare costantemente il mercato.
Chi cerca costi contenuti: I robo-advisor offrono commissioni generalmente più basse rispetto ai consulenti finanziari tradizionali.
Chi vuole diversificare: Grazie all’uso di ETF e strategie di asset allocation, i robo-advisor consentono una diversificazione efficace anche con capitali ridotti.
Di seguito, una lista dei migliori robo-advisor disponibili in Italia per investire in azioni, con i dettagli su ciascuno.
I Migliori Robo-Advisor per Investire in Azioni nel 2025
I robo-advisor rappresentano una soluzione ideale per chi desidera investire in modo automatizzato e accessibile, senza dover gestire manualmente il proprio portafoglio. Dopo aver escluso eToro, ecco una lista aggiornata dei migliori robo-advisor per investire in azioni, basata su funzionalità, costi e recensioni recenti.
1. Betterment
Caratteristiche principali: Considerato uno dei migliori robo-advisor in assoluto, Betterment offre una gestione del portafoglio personalizzata con funzionalità avanzate come il tax-loss harvesting (ottimizzazione fiscale) e il ribilanciamento automatico. È ideale per chi cerca un approccio completo e diversificato.
Vantaggi:
Nessun investimento minimo richiesto.
Ampia gamma di portafogli, inclusi quelli a impatto sociale (ESG).
Accesso a consulenti umani con il piano premium.
Costi: Commissione di gestione tra lo 0,25% e lo 0,40%.
Investimento minimo: $0.
2. Wealthfront
Caratteristiche principali: Wealthfront è noto per la sua vasta selezione di ETF e per le funzionalità avanzate come il tax-loss harvesting. Offre anche strumenti per la pianificazione finanziaria basati su obiettivi.
Vantaggi:
Investimento minimo basso ($500).
Portafogli personalizzabili con centinaia di ETF disponibili.
Tassi competitivi sui conti di gestione della liquidità.
Costi: Commissione di gestione dello 0,25%.
Investimento minimo: $500.
3. Fidelity Go
Caratteristiche principali: Fidelity Go è un’opzione eccellente per i principianti grazie alla sua semplicità e ai costi contenuti. Si integra perfettamente con altri servizi Fidelity.
Vantaggi:
Nessuna commissione per patrimoni inferiori a $25.000.
Accesso a fondi senza spese di gestione (Fidelity Flex).
Dashboard intuitivo per monitorare tutti gli investimenti.
Costi: Nessuna commissione sotto i $25.000; 0,35% sopra questa soglia.
Investimento minimo: $0 (richiede almeno $10 per iniziare).
4. Nutmeg
Caratteristiche principali: Uno dei robo-advisor più popolari nel Regno Unito, Nutmeg offre portafogli completamente gestiti con opzioni etiche e rebalancing regolare.
Vantaggi:
Trasparenza sulle strategie e performance degli investimenti.
Possibilità di scegliere tra portafogli standard o etici.
Ideale per investimenti mensili tramite addebiti diretti.
Costi: Commissione tra lo 0,20% e lo 0,75%, a seconda del tipo di portafoglio.
Investimento minimo: £500.
5. InvestEngine
Caratteristiche principali: Piattaforma emergente che si distingue per i costi estremamente bassi e la facilità d’uso. Offre sia portafogli gestiti che opzioni fai-da-te.
Vantaggi:
Commissione annuale dello 0,25% (tra le più basse sul mercato).
Nessun costo per aprire o chiudere l’account.
Ideale per piccoli investitori grazie al minimo investimento di £100.
Costi: Commissione dello 0,25% più costi degli ETF (~0,14%).
Investimento minimo: £100.
6. SoFi Automated Investing
Caratteristiche principali: SoFi è noto per i suoi bassi costi e la semplicità d’uso. Offre strumenti utili come linee di credito garantite dal portafoglio e piani di risparmio universitario (529).
Vantaggi:
Nessuna commissione su conti di investimento automatizzati.
Accesso a funzionalità avanzate come il tax-loss harvesting.
Ideale per principianti grazie all’interfaccia intuitiva.
Costi: Commissione dello 0,25%.
Investimento minimo: $1 ($500 per investimenti automatizzati).
Conclusione
La scelta del miglior robo-advisor dipende dalle proprie esigenze personali. Se cerchi un’opzione versatile con funzionalità avanzate, Betterment o Wealthfront sono ottime scelte. Per chi ha un budget limitato o è alle prime armi, Fidelity Go o InvestEngine offrono soluzioni semplici ed economiche. Infine, Nutmeg si distingue per la trasparenza e le opzioni etiche nel mercato europeo. Qualunque sia la tua scelta, i robo-advisor rappresentano un modo efficace per semplificare gli investimenti mantenendo bassi i costi.
Fonti [1] Best Robo-Advisors In February 2025 – Bankrate https://www.bankrate.com/investing/best-robo-advisors/ [2] The Best Robo Advisors for UK Investors – Moneyzine https://moneyzine.co.uk/investments/best-robo-advisors-uk/ [3] 6 Best Robo-Advisors of February 2025 – Business Insider https://www.businessinsider.com/personal-finance/investing/best-robo-advisors [4] Best Robo Advisors in the U.K. 2025 – Investing.com UK https://uk.investing.com/brokers/robo-advisors/ [5] Best Robo Advisors for Beginners February 2025 – Invezz https://invezz.com/invest/best-robo-advisors/ [6] Which is the best robo-adviser in the UK? https://moneytothemasses.com/saving-for-your-future/investing/which-is-the-best-robo-adviser-in-the-uk [7] Best Robo-Advisors UK 2025 – Good Money Guide https://goodmoneyguide.com/investing/robo-advisors/ [8] Best Robo-Advisors: Top Picks for 2025 – NerdWallet https://www.nerdwallet.com/best/investing/robo-advisors [9] 10 of the best eToro alternatives (2025) – Generation Money https://generationmoney.co.uk/etoro-alternative/ [10] Best robo-advisors in the UK in 2025 https://www.robo-advisorfinder.com/blog/best-robo-advisors-uk [11] Best Robo Advisors UK Updated for February 2025 https://investingreviews.co.uk/investing/uk-robo-advisors/ [12] Choose from the best UK Robo Advisor Platforms in 2025 https://www.thearmchairtrader.com/brokers/best-uk-robo-advisor-platforms/ [13] Best investing apps in the UK – February 2025 – Money To The Masses https://moneytothemasses.com/saving-for-your-future/investing/best-investing-apps-in-the-uk-how-to-invest-from-your-mobile [14] Best Robo-Advisors 2025 – Good Money Guide https://goodmoneyguide.com/investing/robo-advisors/best-robo-advisors-2025/ [15] Best Robo-Advisors for February 2025 – Investopedia https://www.investopedia.com/the-best-robo-advisors-8764849 [16] 5 best robo-advisors in the UK | February 2025 – Finder https://www.finder.com/uk/share-trading/share-trading-guides/strategy/robo-advisors
L’analisi tecnica è uno strumento essenziale per comprendere i movimenti dei mercati finanziari. Basandosi su grafici, trend e indicatori statistici, aiuta a individuare opportunità di trading e a gestire i rischi. In questo articolo, esploriamo i concetti principali dell’analisi tecnica, concentrandoci su segnali chiave come il Death Cross, il Golden Cross e gli indicatori di ipercomprato/ipervenduto.
Cos’è l’Analisi Tecnica?
L’analisi tecnica si basa sull’idea che i prezzi di mercato riflettano tutte le informazioni disponibili e che i trend storici tendano a ripetersi. A differenza dell’analisi fondamentale, che considera fattori economici e aziendali, l’analisi tecnica utilizza strumenti come:
Medie mobili (MA): Linee che “smussano” le oscillazioni di prezzo per evidenziare i trend.
Indicatori di momentum: Come l’RSI (Relative Strength Index) o il MACD (Moving Average Convergence Divergence).
Pattern grafici: Formazioni visive come il Golden Cross o il Death Cross.
Segnali Chiave nell’Analisi Tecnica
A. Death Cross e Golden Cross
Golden Cross: Si verifica quando una media mobile a breve termine (es. 50 giorni) incrocia al rialzo una media mobile a lungo termine (es. 200 giorni). Questo è un segnale rialzista che spesso anticipa un trend positivo.
Esempio: Nel 2019, il Golden Cross sull’S&P 500 ha preceduto un rally durato 18 mesi.
Death Cross: Succede quando la media mobile a breve termine incrocia al ribasso quella a lungo termine, segnalando un possibile calo dei mercati.
Esempio: Durante la crisi del 2008, il Death Cross sul Dow Jones ha coinciso con un crollo significativo dei mercati.
B. Ipercomprato e Ipervenduto (RSI)
L’indicatore RSI misura la velocità e l’entità dei movimenti di prezzo su una scala da 0 a 100:
RSI > 70: Condizione di ipercomprato, suggerisce che il prezzo potrebbe correggere al ribasso.
RSI < 30: Condizione di ipervenduto, indica un possibile rimbalzo al rialzo.
Utilizzo pratico: Un Death Cross accompagnato da RSI > 70 può rafforzare un segnale di vendita.
C. MACD (Moving Average Convergence Divergence)
Il MACD è un indicatore di momentum che confronta due medie mobili:
Segnale rialzista: Quando la linea MACD incrocia al rialzo la linea di segnale.
Segnale ribassista: Quando la linea MACD incrocia al ribasso la linea di segnale.
Spesso viene usato insieme ai segnali di Golden Cross o Death Cross per evitare falsi segnali.
Come Integrare i Segnali in una Strategia
Conferma con Volume: Un Golden Cross accompagnato da volumi elevati è più affidabile.
Analisi Multi-Timeframe: Verifica i segnali su grafici settimanali o mensili per ridurre il “rumore” delle fluttuazioni giornaliere.
Combinazione di Indicatori: Usa l’RSI o il MACD per confermare i segnali dei cross. Ad esempio, un Golden Cross con un MACD positivo è più solido.
Contesto di Mercato: Questi segnali funzionano meglio in mercati con trend definiti; in fasi laterali possono generare falsi segnali.
Limiti dell’Analisi Tecnica
Lagging Indicators: Strumenti come medie mobili e RSI reagiscono a eventi già avvenuti, quindi non prevedono necessariamente il futuro.
Falsi Segnali: Ad esempio, nel 2016 un Death Cross sull’S&P 500 è stato seguito da un rally invece che da un calo.
Psicologia del Mercato: Segnali come il Golden Cross possono creare reazioni di massa che influenzano ulteriormente i prezzi.
Esempi Pratici e Casi Studio
Bitcoin (2019): Un Golden Cross ad aprile ha preceduto un rally del 150%, mentre un Death Cross nel 2021 ha anticipato un mercato ribassista.
S&P 500 (2020): Il Death Cross di marzo è stato seguito da un rimbalzo grazie agli stimoli monetari, dimostrando come fattori esterni possano invalidare i segnali tecnici.
Conclusione
L’analisi tecnica combina matematica e psicologia per interpretare i mercati finanziari. Strumenti come il Golden Cross, il Death Cross e l’RSI offrono preziose indicazioni, ma devono essere usati con cautela e integrati con altri dati fondamentali ed economici. Come diceva Warren Buffett: “Il mercato trasferisce denaro dagli impazienti ai pazienti”. Usate questi strumenti come parte di una strategia più ampia e ben ponderata.
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Parlare di settori come quello della difesa non è mai semplice, né piacevole. Tuttavia, in un mondo sempre più instabile e caratterizzato da tensioni geopolitiche crescenti, diventa necessario analizzare le dinamiche economiche che influenzano questo comparto. Il 2024 è stato un anno di crescita straordinaria per le industrie della difesa, grazie a una combinazione di innovazioni tecnologiche e aumenti significativi della spesa militare globale. Con prospettive di ulteriori incrementi delle spese per la difesa da parte dei paesi NATO, il settore sembra destinato a crescere ancora nei prossimi anni.
Performance Finanziarie Globali
1. Crescita dei Ricavi
Secondo il SIPRI, i ricavi complessivi delle prime 100 aziende della difesa hanno raggiunto i 632 miliardi di dollari, con un incremento del 4,2% rispetto al 2023 1.
Negli Stati Uniti, aziende tradizionali come Lockheed Martin e Raytheon Technologies hanno registrato ricavi combinati superiori ai 195 miliardi di dollari, grazie alla fornitura di sistemi avanzati come missili e tecnologie di sorveglianza 6.
In Europa, società come Thales e BAE Systems hanno visto una crescita media dei ricavi del 12,7%, sostenuta da contratti governativi e programmi di modernizzazione militare5.
2. Utili Netti
Gli utili netti delle multinazionali europee sono aumentati del 10%, con un’espansione significativa dei portafogli ordini (+11,2%), a testimonianza della forte domanda futura 5.
Negli Stati Uniti, aziende tecnologiche come Palantir Technologies hanno registrato una crescita straordinaria grazie all’espansione dei contratti con il Comando per le Operazioni Speciali degli Stati Uniti (USSOCOM) 3.
Innovazione Tecnologica: Il Ruolo delle Start-Up e delle Aziende Emergenti
1. Palantir Technologies
Palantir è stata protagonista di un rally straordinario nel 2024, con un aumento del titolo pari al 360%, rendendola la migliore performance dell’S&P500 5 7. La sua piattaforma Gotham è utilizzata per analizzare dati in tempo reale sul campo di battaglia, migliorando la consapevolezza situazionale e ottimizzando le operazioni militari 2.
2. Anduril Industries
Fondata nel 2017, Anduril si è affermata come una delle start-up più innovative nel settore della difesa. L’azienda sviluppa soluzioni autonome per la sorveglianza e la protezione dei confini, utilizzando droni robotici e software di gestione dati 6.
3. SpaceX nella Difesa
SpaceX ha iniziato a giocare un ruolo chiave nella difesa attraverso l’uso dei suoi satelliti Starlink per comunicazioni sicure sul campo di battaglia.
Performance Borsistiche
1. Rendimenti Azionari
Le azioni delle aziende tecnologiche della difesa hanno sovraperformato il mercato globale nel 2024. Ad esempio, Palantir ha registrato un aumento del 360%, grazie alla crescente domanda di soluzioni basate sull’intelligenza artificiale e all’ingresso nell’S&P500 5 7.
Complessivamente, il rendimento azionario delle multinazionali della difesa è stato pari al +22,8% nel primo trimestre del 2024.
E ora… si parla del 5%!
Il dibattito sull’aumento delle spese per la difesa tra i paesi NATO sta guadagnando slancio: alcuni leader stanno considerando la possibilità di portare il budget fino al 5% del PIL nei prossimi anni 3 6. Questo potrebbe rappresentare una vera rivoluzione per il settore:
Più fondi significherebbero maggiori investimenti in tecnologie avanzate come IA, droni autonomi e sistemi spaziali.
Le aziende emergenti potrebbero beneficiare enormemente da nuovi contratti governativi e programmi di sviluppo strategico.
Prospettive per il Settore
Previsioni
Si prevede una crescita media dei ricavi del settore della difesa pari al 6% nel 2025 1 6.
Le tecnologie emergenti continueranno a trainare gli investimenti globali, con un focus su IA e cybersecurity.
Rischi Potenziali
Possibili rallentamenti potrebbero derivare da accordi diplomatici o riduzioni della spesa militare in alcune regioni 3.
Tuttavia, l’aumento degli investimenti in innovazioni tecnologiche garantisce solidità al settore.
Conclusioni
Il settore della difesa nel 2024 ha dimostrato una capacità straordinaria di adattamento alle esigenze moderne attraverso l’integrazione di tecnologie avanzate come IA e automazione. Con la possibilità che i paesi NATO aumentino le spese fino al 5%, il futuro sembra ancora più promettente: più investimenti, più innovazione e più opportunità per aziende grandi e piccole.
