Un Modello Senza Tempo per Prevedere i Mercati

Nel mondo della finanza, i cicli economici sono da sempre oggetto di studio per comprendere e anticipare i movimenti dei mercati. Tra i modelli più affascinanti e meno conosciuti, spicca il Ciclo di Benner, ideato nel XIX secolo da Samuel Benner, un agricoltore e imprenditore americano. Nonostante le sue origini umili e la mancanza di una formazione accademica in economia, Benner sviluppò una teoria che continua a essere rilevante per gli investitori moderni.

Chi era Samuel Benner?

Samuel Benner visse negli Stati Uniti durante il XIX secolo e affrontò numerosi alti e bassi economici, sia come agricoltore che come imprenditore. Dopo aver subito gravi perdite finanziarie a causa di crisi economiche e fallimenti agricoli, decise di studiare i motivi dietro questi eventi ricorrenti. Le sue osservazioni culminarono nella pubblicazione del libro “Benner’s Prophecies of Future Ups and Downs in Prices” nel 1875, in cui delineò un modello predittivo basato su schemi ciclici nei mercati finanziari, agricoli e industriali.

Il Modello del Ciclo di Benner

Il Ciclo di Benner si basa sull’idea che i mercati seguano schemi ripetitivi influenzati da fattori economici e psicologici. La teoria identifica tre fasi principali:

1. Anni di Panico (“A”)
   Questi sono gli anni in cui si verificano crolli economici o panici finanziari. Secondo Benner, tali eventi si manifestano con una periodicità prevedibile, spesso ogni 16-18 anni. Esempi storici includono il crollo del 1929 e la crisi del 2008.
2. Anni di Prosperità (“B”)
   Periodi caratterizzati da prezzi elevati e crescita economica. Sono considerati momenti ideali per vendere asset prima che il mercato entri in una fase ribassista. Anni come il 2007 o il 2019 rientrano in questa categoria.
3. Anni Difficili (“C”)
   Contrassegnati da prezzi bassi e contrazione economica, questi anni rappresentano opportunità per acquistare asset a prezzi scontati. Ad esempio, il 2012 è stato un anno favorevole per accumulare investimenti prima della successiva ripresa.

Benner identificò anche cicli più lunghi, come il ciclo di 27 anni (composto da fasi di 7, 9 e 11 anni) e un ciclo ancora più ampio di 54 anni, che evidenziano oscillazioni maggiori nei mercati.

Applicazioni Moderne del Ciclo di Benner

Sebbene il modello sia stato sviluppato oltre un secolo fa, la sua semplicità lo rende ancora applicabile ai mercati moderni, inclusi quelli delle criptovalute. Ad esempio:

• Il crollo del mercato azionario nel 2019 coincide con una previsione di “anno di panico” secondo il ciclo.
• Il 2026 è atteso come un anno di prosperità, ideale per vendere asset dopo una fase rialzista.

Gli investitori moderni possono integrare il Ciclo di Benner con altri strumenti analitici, come la teoria delle onde di Elliott o i modelli macroeconomici di Ray Dalio, per ottenere una visione più completa dei mercati.

Critiche e Limitazioni

Nonostante la sua longevità, il Ciclo di Benner non è infallibile. Le previsioni basate su cicli storici possono essere influenzate da fattori imprevedibili come innovazioni tecnologiche o eventi geopolitici. Inoltre, l’interpretazione dei cicli richiede cautela: non tutti gli anni previsti come “di panico” o “di prosperità” si allineano perfettamente con la realtà.

Conclusione

Il Ciclo di Benner rappresenta un approccio unico alla previsione dei mercati finanziari, dimostrando che anche un agricoltore del XIX secolo poteva individuare schemi utili per comprendere la complessa natura dell’economia globale. Sebbene non sia un metodo scientificamente rigoroso, offre spunti interessanti per chi cerca una prospettiva storica sui movimenti dei mercati.

Per gli investitori moderni, combinare questa teoria con strumenti analitici avanzati può aiutare a navigare le sfide dei mercati odierni e a sfruttare al meglio le opportunità offerte dai cicli economici.

Fonti
[1] Benner Cycle – Wikipedia https://en.wikipedia.org/wiki/Benner_Cycle
[2] The Benner Cycle: A Timeless Framework for Predicting Market … https://www.binance.com/en/square/post/15121963146649
[3] Investing with the Benner Cycle – Quantara Asset Management https://www.quantara.com.au/investing-with-the-benner-cycle/
[4] Unlocking Market Secrets: How to Predict and Profit Using Proven … https://cdotimes.com/2024/05/17/unlocking-market-secrets-how-to-predict-and-profit-using-proven-financial-models/
[5] Benner’s 19th-Century Chart Indicates Buy Cycle – Finimize https://finimize.com/content/this-150-year-old-chart-says-its-time-to-buy-stocks
[6] Fact-Checking Samuel Benner’s Timeless Market Cycle Theory https://evgenverzun.com/periods-when-to-make-money-fact-checking-samuel-benners-timeless-market-cycle-theory/
[7] Benner’s Investment Cycles: A Forgotten Guide to Timing Market … https://uk.investing.com/analysis/benners-investment-cycles-a-forgotten-guide-to-timing-market-booms-and-busts-200614185
[8] Cracking the Benner Cycle | Think BIG, Innovate IT – Bigit https://www.bigittechnology.com/cracking-the-benner-cycle/
[9] Periods When to Make Money | Benner Cycle Projection – Substack https://substack.com/home/post/p-156716782
[10] How The Benner Cycle Predicts 100+ Years of Market Movement https://www.therationalinvestor.com/blog/how-the-benner-cycle-predicts-100-years-of-market-movement
[11] The Benner Cycle has predicted most major market downturns https://www.reddit.com/r/FluentInFinance/comments/18cy3d5/the_benner_cycle_has_predicted_most_major_market/
[12] Benner Cycle: Predicting the Future – Wealth Management Canada https://wealthmanagementcanada.com/blog/benner-cycle/
[13] 1884 Benner’s Prophecies of Future Ups and Downs in Prices https://www.rookebooks.com/1884-benner-s-prophecies-of-future-ups-and-downs-in-prices
[14] The Benner Cycle: Unlocking the Past to Predict the Future of Markets https://www.linkedin.com/pulse/benner-cycle-unlocking-past-predict-future-markets-ravie-govender-2f02f
[15] Cracking the Benner Cycle – LinkedIn https://www.linkedin.com/pulse/cracking-benner-cycle-bigithq-fzjhc
16 Benner Cycles & the 9/56 year grid – ResearchGate https://www.researchgate.net/publication/314417628_Benner_Cycles_the_956_year_grid
[17] The Cyclicality of Financial Markets and Benner’s Cycle https://tradingcenter.org/index.php/trade/equities/362-benner-cycle